民生证券股份有限公司刘文正，解慧新，杨颖近期对华熙生物进行征询并发布了征询阐扬《事件点评：夸迪推出“械字号”护肤品，湘潭出产基地投产，发力医好意思构筑新增长弧线》，本阐扬对华熙生物给出买入评级，现时股价为45.4元。

华熙生物(688363)

事件：夸迪品牌入局“械字号”护肤赛说念，华熙生物（湘潭）出产基地投产。

2024年9月22日，华熙生物（湘潭）出产基地阐扬投产；2024年9月20日，华熙生物旗下高端院线抗衰品牌夸迪推出三个医疗器械新品系列，辞别为主打医用透明质酸的“绿十字”与“蓝十字”系列，和主打医用重组III型东说念主源化胶原卵白的“红十字”系列，揣摸5个SKU。

夸迪品牌入局“械字号”护肤赛说念，推出5款新品，提供医好意思术后全周期护肤决策。2024年9月20日，公司旗下高端院线抗老品牌夸迪推出5款械字号医用敷料居品，辞别为“绿十字系列”的皮肤修护敷料、“蓝十字系列”的医用透明质酸钠开发贴和开发液、“红十字系列”的医用重组III型东说念主源化胶原卵白开发贴和开发液，其中，1）“绿十字”系列和“蓝十字”系列主要原料为公司新一代透明质酸，该透明质酸诓骗公司环球开创酶切期间，同期稀奇针对名目术后的保湿、舒徐、修护需求进行设想，进一步提高透明质酸在医好意思术后的保湿修护才智；通过不同的分子量和浓度配比，两大系列各有侧重使用场景，“绿十字”系列适用于皮炎湿疹、明锐性皮肤以及光电术后等创面顾问，“蓝十字”系列适用于痤疮愈后、皮肤过敏、名目术后减少色素千里着和斑痕生成；2）“红十字”系列主要原料为医用重组III型胶原卵白，与东说念主胶原序列100%同源，单、双、三联体整合素皆集位点的三重激活机制高效结束皮肤开发，同期具备高纯度、高安全性等特色；“红十字”系列主要通过在皮肤名义变成保护层，构建皮肤物理樊篱，为创面开发提供愈合的微环境，促进创面愈合，其中无菌居品适用于皮肤瘙痒过敏引起的小创口、擦伤、切割伤等非慢性创面及周围皮肤的顾问。不同功效及诓骗场景的三大医用敷料系列与品牌的宽绰护肤居品互投合作，股指期货配资变成“械+妆”多居品系列矩阵，为夸迪的医好意思用户提供从术前顾问、术后修护到宽绰抓续顾问的全套护肤决策，温顺医好意思护肤的全方向需求体验。

湘潭医疗器械居品出产基地投产，有望进一步掀开医好意思业务阛阓空间。公司为透明质酸龙头企业，旗下三类医疗器械居品矩阵丰富，主要包括润百颜系列、润致系列和丝丽动能素系列等；24年7月，公司自研的用于改良颈部中重度皱纹的“打针用透明质酸钠复合溶液”（商品名：润致·格格）阐扬获批，进一步丰富医好意思居品矩阵。2024年9月22日，华熙生物（湘潭）出产基地阐扬投产，主要主要力图于医疗结尾居品的出产，涵盖打针用交联透明质酸钠、透明质酸钠凝胶、医用生物胶等医疗器械居品，产能设置股东有望提高公司医好意思居品出产才智，进一步掀开医好意思业务阛阓空间。

投资忽视：公司是透明质酸龙头，原料业务基本盘巩固，润致品牌出手医好意思业务高速成长，功效性护肤品业务主动进行阶段性鼎新，中长久事迹增长可期，咱们瞻望24-26年归母净利润为7.12/8.59/10.77亿元，同比增速+20.1%/+20.6%/+25.4%，现时股价对应24-26年PE辞别为31x、25x、20x，保管“保举”评级。

风险指示：行业竞争加重；居品研发过程不足预期；用度管控不足预期。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计算，东吴证券张家璇征询员团队对该股征询较为真切，近三年预测准确度均值为71.55%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.5亿，把柄现价换算的预测PE为33.63。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级14家，增抓评级8家，中性评级1家；往常90天内机构打算均价为62.62。

以上骨子为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资忽视。

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